¿Qué es un gapper premarket?
Un gapper premarket es una acción cuya primera operación del día queda muy por encima o muy por debajo de donde cerró el día anterior. En la bolsa de Estados Unidos, el premarket va de las 04:00 ET (la hora de Nueva York) hasta la apertura de la sesión regular a las 09:30 ET, así que una acción puede hacer gap, y recorrer mucho camino después, antes de que la mayor parte del mercado se despierte.
El gap se mide del cierre anterior a la primera operación de la sesión, que puede llegar en cualquier momento desde las 04:00 ET. Si la acción A, un ejemplo inventado, cerró en 3 dólares y su primera operación de esta mañana es a 3.60, hizo un gap al alza del 20%. Cuánto se ha movido desde esa primera operación es otro número: su cambio %, medido desde esa apertura hasta el precio actual. Si a las 08:00 ET la acción A cotiza a 4.14, hizo un gap del 20% y sube un 15% desde su apertura.
No mezcles los dos números. Una acción que hizo un gap del 30% y no ha parado de caer desde su primera operación es una situación muy distinta a otra que hizo un gap del 10% y lleva toda la mañana subiendo, aunque en una lista las dos parezcan "muy arriba".
Los gappers de small caps atraen a los day traders porque juntan tres cosas: un motivo de atención, casi siempre una noticia; un precio que se mueve en porcentajes grandes; y, a menudo, pocas acciones disponibles para negociar. Esa mezcla es la que los hace moverse rápido, en las dos direcciones.
Un escáner (scanner) premarket es la herramienta que los encuentra. Revisa cada acción con unas pocas reglas y te enseña las que las cumplen. Esas reglas son la configuración del escáner, y elegirlas bien es casi todo el trabajo.
Los filtros de partida y para qué sirve cada uno
Los valores de abajo son puntos de partida habituales entre los day traders de small caps, no reglas. Empieza con ellos, mira qué lista te dan durante una semana de mañanas y cambia un filtro cada vez.
Una cosa antes de armarlo en Traderly: sus datos de mercado tienen 15 minutos de retraso, así que el escáner muestra el premarket como estaba hace 15 minutos. Para armar y estudiar la lista de la mañana, y para practicar en replay, no es un problema. Para elegir el momento de entrar, no sirve.
Gap %: del cierre anterior a la apertura
El filtro de gap deja solo las acciones que abrieron lo bastante lejos de su cierre anterior. Un punto de partida habitual en small caps es un gap mínimo de entre el 10% y el 20%. Por debajo, te salen decenas de acciones que se mueven sin un motivo concreto. Muy por encima, se te pueden escapar las que van ganando fuerza a lo largo de la mañana.
En Traderly el filtro se llama Gapped up %, con Gapped down % para el otro lado (la plataforma está en inglés). Mide la primera operación de la sesión, desde las 04:00 ET, frente al cierre anterior. Cuánto ha subido una acción desde esa primera operación es otro filtro, Up % since the session's open: el cambio % desde la apertura.
Rango de precio
Muchos traders de small caps limitan su escaneo a un rango de precio, a menudo entre 1 y 20 dólares. Por debajo de 1 dólar, las acciones cotizan en fracciones de centavo y se comportan de otra manera. Por encima de 20 dólares, cada acción cuesta más, así que el mismo riesgo compra menos acciones y los movimientos suelen ser menores en porcentaje. En Traderly es el filtro Price, con Between y dos valores.
Volumen premarket
Una acción que hizo gap con unos pocos miles de acciones negociadas no se puede operar en la apertura. Un filtro de volumen deja solo las acciones que ya han negociado una cantidad que cuenta. Los puntos de partida habituales están entre 50 mil y unos cientos de miles de acciones a las 08:00 o las 09:00 ET, más cuanto más tarde escanees.
En Traderly es Traded today: el volumen de la sesión desde las 04:00 ET, así que antes de las 09:30 ET es el volumen del premarket.
RVOL
El volumen relativo, o RVOL, compara cuánto está negociando una acción con cuánto suele negociar a la misma hora del día; la guía de volumen relativo explica cómo se calcula. Muchos traders empiezan con un RVOL de alrededor de 2 y miran con más atención por encima de 5. En la primera hora del premarket las lecturas bailan mucho, así que muchos traders se apoyan en el volumen a secas al principio y en el RVOL más tarde.
En Traderly es el filtro Relative volume (RVOL). En la vela diaria compara el volumen de hoy hasta ahora con el de la misma hora del día en el número de sesiones que elijas.
Float
El float es el número de acciones disponibles para negociar, sin contar las que tienen los directivos y otros accionistas de largo plazo. Un float bajo significa menos acciones en circulación, así que un golpe de demanda puede mover más el precio. Muchos traders de small caps filtran floats por debajo de 10 o 20 millones de acciones, y algunos bajan más.
En Traderly es el filtro Float, con Above, Below o Between. Una acción sin float registrado nunca lo pasa, así que un filtro de float también deja fuera las acciones que los datos no cubren. Tenlo en cuenta cuando falte un nombre que esperabas ver.
Todo junto, un escaneo de partida podría quedar así:
| Filtro | Punto de partida habitual | Para qué está |
|---|---|---|
| Gapped up % | Un mínimo de entre el 10% y el 20% | Deja las acciones que abrieron lejos de su cierre anterior |
| Price | Entre 1 y 20 dólares | Deja acciones que se mueven en porcentajes grandes y caben en una cuenta pequeña |
| Traded today | Un mínimo de 100 mil acciones a las 08:00 ET | Deja acciones que se pueden operar en la apertura |
| Relative volume (RVOL) | Un mínimo de 2 | Deja acciones más activas de lo normal para la hora del día |
| Float | Menos de 20 millones de acciones | Deja acciones con pocas acciones en circulación |
Son puntos de partida ilustrativos. La misma configuración da una lista muy distinta en una mañana tranquila y en una movida, y es normal.
Gap al alza y gap a la baja
La mayoría de los day traders de small caps buscan gaps al alza, porque comprar es el lado sencillo de una small cap: vender en corto una small cap puede ser difícil o caro, y un squeeze en una acción con float bajo puede moverse muy rápido contra una posición corta.
Los gaps a la baja también conviene conocerlos. Una acción que hizo un gap a la baja fuerte por una mala noticia forma parte del panorama de la mañana, y algunos traders buscan un rebote desde un nivel después de un gap a la baja grande. Si quieres verlos, haz un segundo escaneo con Gapped down % en lugar de Gapped up %, y mantén las dos listas separadas: los setups que los traders usan en una rara vez sirven en la otra.
Hay dos cosas más que cambian la forma en que los traders leen un gap, al alza o a la baja:
- El motivo. Un gap por un comunicado, unos resultados o un documento presentado tiene una historia a la que el mercado puede reaccionar. Un gap sin noticia puede desinflarse tan rápido como llegó.
- Dónde abre. Un gap que abre por encima del máximo del día anterior, o por encima de un precio que la acción no veía desde hace meses, tiene menos compradores recientes por encima esperando para vender que uno que abre justo por debajo de un nivel así.
De 30 nombres a 3–7: la watchlist de la mañana
En una mañana movida, un escaneo con esta configuración puede mostrar 20 o 30 acciones. No puedes seguir 30 gráficos en la apertura. El trabajo entre las 08:00 y las 09:25 ET es reducir esa lista a una watchlist de tres a siete nombres que conozcas bien.
Los traders suelen recortar en este orden:
- El catalizador. Quédate con las acciones que tienen un motivo claro para el gap. Descarta las que no sabes explicar.
- El volumen y el RVOL, otra vez. Las lecturas de las 05:00 ET pueden haber cambiado. Descarta las acciones cuyo volumen se ha frenado.
- El gráfico. En el gráfico diario, ¿dónde queda el gap frente a los máximos y mínimos recientes? En el gráfico del premarket, ¿la acción se sostiene cerca de su máximo premarket o se va desinflando?
- Los niveles. En cada acción que queda, marca el máximo premarket, el mínimo premarket y el cierre anterior. Son los niveles con los que se va a leer la apertura.
- El spread. Una acción con el bid y el ask muy separados te cuesta dinero en cada entrada y en cada salida. Descarta las que no podrías operar con limpieza.
Lo que queda es tu watchlist. Escribe una línea por nombre: por qué está, los niveles que marcaste y el setup con el que la operarías. El setup que muchos traders usan con estos nombres después de la apertura es el gap and go, que explica la guía de la estrategia gap and go.
Errores habituales con el escáner premarket
- Filtros demasiado flojos. Un gap mínimo del 3% sin filtro de volumen te devuelve cien acciones, y acabas mirando las de arriba de la lista en lugar de las que tienen un motivo para moverse.
- Filtros demasiado estrictos. Un float por debajo de 2 millones, un gap de más del 50% y un RVOL de más de 10 pueden no devolver nada la mayoría de las mañanas, y entonces los aflojas a las 09:29, con prisas. Deja tus filtros listos la noche anterior y no los toques durante la mañana.
- Leer el RVOL temprano como un ranking. A las 04:30 ET, unos pocos miles de acciones pueden salir como un RVOL de 30. Vuelve a mirarlo más tarde, con el volumen a secas al lado.
- Perseguir la cabeza de la lista. La acción con el gap más grande no siempre es la mejor candidata. Muchas veces ya hizo la mayor parte de su movimiento antes de que la veas.
- Olvidar el retraso. Los datos de mercado de Traderly tienen 15 minutos de retraso, así que su escáner muestra el premarket con 15 minutos de retraso. Úsalo para armar y estudiar tu lista y para repasar sesiones en replay, nunca para elegir el momento de entrar.
Repasa los gappers de ayer en replay
La forma más rápida de ajustar tu configuración es probarla en mañanas que ya ocurrieron. En un simulador con replay de mercado, puedes volver a las 08:00 ET de una sesión reciente, ver qué mostraba tu escaneo, reducirlo a una watchlist como lo habrías hecho y luego reproducir la apertura para ver qué hizo cada nombre.
Un repaso lleva más o menos media hora:
- Salta al premarket de una sesión reciente y lanza tu escaneo.
- Reduce la lista a entre tres y siete nombres, anotando por qué.
- Reproduce la apertura y anota qué nombres dieron un setup que habrías tomado, y cuáles de los que descartaste se movieron igual.
- Cambia un filtro, vuelve al premarket y repítelo.
Después de una semana de repasos sabrás qué se le escapa a tu configuración y qué deja pasar, y eso es más de lo que te puede decir cualquier lista de números recomendados. La guía para practicar day trading tiene una rutina de cuatro semanas basada en la misma idea.